Lors de la dernière crise financière, les banques centrales ont dû innover pour fournir de la liquidité au système bancaire. Beaucoup a été écrit sur les mesures non conventionnelles qui ont été mises en œuvre mais peu de travaux ont tenté de mettre en perspective la nécessité de ces mesures au regard des crises financières de la deuxième moitié du 19ème siècle aux États-Unis. Or, cette période de 1850 à 1913 a été très instructive sur les problèmes monétaires et financiers en lien avec les allocations de liquidité puisqu’elle a conduit à la création du système de réserves fédérales (FED). Certains problèmes de liquidité ont été résolus par la création du FED mais d’autres ont persisté jusqu’à la crise de 2007-2009 et ne sont toujours pas réglés. Ce billet discute ces points en reprenant l’analyse développée dans l’article intitulé « Quel impact sur la création du FED des problèmes de liquidité aux États-Unis de 1850 à 1913 », publié récemment dans la Revue d’Économie Politique.

Lauréat du prix de thèse de l’AFSE 2024 pour sa thèse intitulée “Adaptation, Beliefs, and Impacts: Essays on the Economics of Climate”, préparée et soutenue à la Paris School of Economics sous la direction de Katrin Millock, Guglielmo Zappalà présente dans ce billet les résultats d'une étude microéconométrique sur les implications de l'estimation de l'impact des chocs météorologiques sur la production économique sectorielle en tenant compte des liens entre les entrées et les sorties dans un réseau de production mondial. Ses résultats montrent qu'il est important d'intégrer les liens commerciaux - les secteurs en aval, bien que non sensibles aux conditions météorologiques locales, subissent des pertes substantielles en raison des chocs thermiques en amont dans l'agriculture.

Lauréat d’une mention spéciale du prix de l’AFSE 2024 pour sa thèse intitulée "Three essays on innovation and human capital in the investment management industry" préparée et soutenue à HEC Paris sous la direction d’Augustin Landier, Maxime Bonelli présente dans ce billet les résultats principaux d’un chapitre de sa thèse consacré au rôle des technologies de données dans l’allocation du capital des investisseurs en capital-risque.